作者：高嵩

量化投資的概念最初由西蒙斯的文藝復(fù)興基金引入公眾視野，卻始終蒙著一層神秘的面紗。究竟什么是量化投資？如今，若還將量化投資簡單的理解為基于數(shù)學(xué)模型由計(jì)算機(jī)程序控制的投資，未免太過狹隘。事實(shí)上隨著近幾十年投資學(xué)作為一門獨(dú)立學(xué)科高速發(fā)展，從定性研究到定量研究是學(xué)科發(fā)展的必然趨勢，數(shù)量化的觸角已經(jīng)滲透到投資流程的方方面面，如今可以說是無投資不量化，無量化不投資。

時(shí)至今日，廣義的量化投資已經(jīng)發(fā)展成為基于現(xiàn)代科學(xué)方法的理論體系、研究方式以及工程系統(tǒng)的總和。放棄量化投資，無異于放棄了現(xiàn)代科學(xué)千百年來積累形成的行之有效的方法論。

早期的科學(xué)都是經(jīng)驗(yàn)的集合。到了近現(xiàn)代，人們對實(shí)證經(jīng)驗(yàn)進(jìn)行抽象，再輔之以數(shù)理推演以及形式邏輯推演，逐步構(gòu)建了一個(gè)相對完整自洽的體系，也就是現(xiàn)代科學(xué)?，F(xiàn)代科學(xué)相較于早期科學(xué)，其核心優(yōu)勢就是經(jīng)過對實(shí)證經(jīng)驗(yàn)的抽象與綜合，形成的體系能夠去偽存真，獲取世界更為本質(zhì)的規(guī)律，對于沒有直接觀測到的事物進(jìn)行準(zhǔn)確的預(yù)測。

整個(gè)投資的歷史遠(yuǎn)較量化投資為長。人們在投資活動(dòng)中積累了大量的經(jīng)驗(yàn)，但是直到近幾十年，這些經(jīng)驗(yàn)才被逐漸的抽象歸納，形成可以稱之為科學(xué)的投資學(xué)?；诟鞣N數(shù)學(xué)模型的量化投資也正是出現(xiàn)在這個(gè)階段。長于各種精確計(jì)量的量化投資的興起只不過是一個(gè)學(xué)科變得更為成熟的必由之路。

對于投資實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)的抽象與歸納，程序化思維是重要核心。程序化思維并非狹義的“如何把投資方法編寫為程序”；而是對于各種投資的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，將其一層層梳理撥開，精準(zhǔn)確定每個(gè)條件每個(gè)環(huán)節(jié)，確定各個(gè)機(jī)巧所在，設(shè)計(jì)各種實(shí)驗(yàn)一一驗(yàn)證。這本質(zhì)是一個(gè)思維的過程，是將經(jīng)驗(yàn)抽象提煉轉(zhuǎn)化為知識的過程。投資經(jīng)驗(yàn)經(jīng)過了這個(gè)過程，才真正上得了臺面，能夠指導(dǎo)未來投資實(shí)踐。

投資經(jīng)驗(yàn)一旦升華成了知識，就意味著其可檢驗(yàn)、可重復(fù)，如日升月恒，運(yùn)轉(zhuǎn)不息。不知疲倦的機(jī)器能夠最有效的發(fā)揮知識的力量，以極低的成本快速擴(kuò)大規(guī)模，遵循由人類長期投資經(jīng)驗(yàn)抽象而成的知識，不折不扣的進(jìn)行投資活動(dòng)。這種投資領(lǐng)域的“工業(yè)化大生產(chǎn)”時(shí)代正在來臨。

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